Nach dem Boom gemischter Darlehen im Jahr 2023 gewinnen Festzinskredite dank der Zins­senkungen der EZB und verbesserter Bankangebote wieder deutlich an Bedeutung. Variable Hypotheken erreichen hingegen historische Tiefstände.
Nach einer Phase des Aufstiegs von gemischten Hypotheken erleben Festzinsdarlehen in Spanien nun ein Comeback als dominierendes Modell auf dem Hypothekenmarkt. Laut dem aktuellen Bulletin des Spanischen Hypothekenverbands (AHE) für das zweite Quartal 2024 ist der Marktanteil der gemischt verzinsten Darlehen, die letztes Jahr eine Verdoppelung von 15% auf 30% verzeichneten, wieder rückläufig.
Die gestiegenen Attraktivität von Festzinskrediten ist eng verbunden mit den jüngsten Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank (EZB) und verbesserten Hypothekenangeboten der Banken.

Verschiebungen auf dem Hypothekenmarkt
Der AHE-Bericht zeigt, dass der Anteil gemischter Hypotheken im August 2024 auf 28,9 % gesunken ist, nachdem er 2023 einen Höchststand von 34,4% erreicht hatte. Im Gegensatz dazu haben Festzinskredite ihre Marktanteile erheblich ausgebaut: 61,5% der neuen Verträge entfielen auf diese Hypothekenart – ein Plus von rund 15 Prozentpunkten im Vergleich zum Vorjahr. Mehr als drei von fünf Transaktionen werden heute mit einem festen Zinssatz abgeschlossen, was den höchsten Anteil seit zwei Jahren markiert.

Die gemischten Hypotheken, die eine anfängliche Festschreibung der Zinsen von einem bis zehn Jahren bieten, blieben zwar präsenter als vor den drastischen Zinserhöhungen der EZB ab Juli 2022, als ihr Anteil nur bei 15% lag. Dennoch zeigt sich, dass die Verbraucher zunehmend wieder auf die Sicherheit langfristig fester Zinssätze setzen.

Der Rückgang variabler Hypotheken
Besonders deutlich zeigt sich der Trend bei variablen Hypotheken. Diese Darlehensform, die noch 2006 einen Marktanteil von 94% hatte, ist kontinuierlich zurückgegangen und erreichte im August 2024 mit nur noch 9,5% den niedrigsten Wert in der Geschichte des AHE. Dies spiegelt das Bedürfnis der Kreditnehmer wider, angesichts volatiler Zinsen auf stabilere Kreditmodelle zu setzen.

Zukünftige Perspektiven: Fest- und Mischhypotheken dominieren den Markt
Analysten und Branchenexperten erwarten, dass Fest- und Mischkredite auch in den kommenden Monaten die bevorzugten Hypothekenmodelle bleiben werden. Die seit Juni 2023 von der EZB eingeleiteten Zinssenkungen haben bereits für bessere Hypothekenkonditionen gesorgt, und es wird mit weiteren Erleichterungen gerechnet. Derzeit bieten mehr als ein Dutzend Banken Festhypotheken zu Zinssätzen um die 3 % an, während gemischte Hypotheken mit festen Zinssätzen von unter 2,5% für die ersten drei bis fünf Jahre locken. Es wird erwartet, dass bis Ende des Jahres noch bessere Angebote auf den Markt kommen, einschließlich Festzinskrediten mit 2 % und Mischkrediten zu 1,5%.

Auswirkungen der Zinssenkungen
Die Zinssenkungen der EZB haben bereits deutliche Auswirkungen auf die Finanzierungskosten von Hypotheken. Der Euribor, der im September 2023 noch bei 4,1% lag, ist auf 2,9% im vergangenen Monat gefallen, und der durchschnittliche Hypothekenzins sank bis Oktober 2024 auf 2,7%. Dies hat dazu geführt, dass der effektive Zinssatz für neue Hypotheken im dritten Quartal 2023 bei 3,46% lag – ein Rückgang um 0,44 Prozentpunkte im Vergleich zu Juni 2023.

Auch wenn die monatlichen Rückzahlungen durch diese Zinssenkungen leicht gesunken sind (von 732 Euro auf 713 Euro), wurden die vollen Auswirkungen durch steigende Immobilienpreise und die Notwendigkeit höherer Kredite etwas abgeschwächt. Dennoch ist die Senkung der Zinsen für viele Kreditnehmer eine Erleichterung.
Die Hypothekenlandschaft in Spanien erlebt derzeit eine deutliche Verschiebung hin zu Festzinskrediten, die aufgrund der Zinssenkungen der EZB und verbesserter Bankangebote wieder attraktiver geworden sind. Während gemischte Kredite im Vergleich zu den Vorjahren noch immer stark nachgefragt werden, zeigt sich, dass langfristige Stabilität und Vorhersehbarkeit für Kreditnehmer entscheidend sind. In den kommenden Monaten dürfte die Entwicklung günstiger Konditionen diesen Trend weiter befeuern, wodurch sich für Käufer besonders günstige Gelegenheiten eröffnen könnten.