Les prêts hypothécaires à taux fixe reprennent la tête en Espagne

Après l'essor des prêts mixtes en 2023, les prêts à taux fixe regagnent nettement en importance grâce aux baisses de taux de la BCE et à l'amélioration des offres bancaires. Les prêts hypothécaires à taux variable atteignent en revanche des niveaux historiquement bas.
Après une période d'essor des prêts hypothécaires à taux mixte, les prêts à taux fixe font désormais leur retour en Espagne en tant que modèle dominant sur le marché hypothécaire. Selon le dernier bulletin de l'Association espagnole des prêts hypothécaires (AHE) pour le deuxième trimestre 2024, la part de marché des prêts à taux mixte, qui avait doublé l'année dernière pour passer de 15% à 30%, est à nouveau en baisse.
L'attrait croissant des prêts à taux fixe est étroitement lié aux récentes baisses des taux d'intérêt décidées par la Banque centrale européenne (BCE) et à l'amélioration des offres de prêts immobiliers proposées par les banques.

Report sur le marché hypothécaire
Le rapport de l'AHE montre que la part des prêts hypothécaires mixtes a baissé à 28,9 % en août 2024, après avoir atteint un pic de 34,4% en 2023. À l'inverse, les prêts à taux fixe ont considérablement accru leurs parts de marché : ce type de prêt représentait 61,51 TP3T des nouveaux contrats, soit une hausse d'environ 15 points de pourcentage par rapport à l'année précédente. Aujourd’hui, plus de trois transactions sur cinq sont conclues à taux fixe, ce qui représente la part la plus élevée depuis deux ans.

Les prêts hypothécaires mixtes, qui offrent une période initiale de taux fixe allant d'un à dix ans, sont certes restés plus présents qu'avant les hausses drastiques des taux d'intérêt décidées par la BCE à partir de juillet 2022, période durant laquelle leur part n'était que de 15%. Il apparaît néanmoins que les consommateurs misent de plus en plus à nouveau sur la sécurité offerte par des taux d'intérêt fixes à long terme.

Le recul des prêts hypothécaires à taux variable
Cette tendance est particulièrement marquée dans le cas des prêts hypothécaires à taux variable. Ce type de prêt, qui détenait encore une part de marché de 94% en 2006, n’a cessé de reculer pour atteindre, en août 2024, son niveau le plus bas de l’histoire de l’AHE, avec seulement 9,5%. Cela reflète le besoin des emprunteurs de se tourner vers des modèles de crédit plus stables face à la volatilité des taux d'intérêt.

Perspectives d'avenir : Prêts hypothécaires à taux fixe et à taux variable dominent le marché
Les analystes et les experts du secteur s'attendent à ce que les prêts à taux fixe et les prêts mixtes restent les formules hypothécaires privilégiées au cours des prochains mois. Les baisses de taux d'intérêt engagées par la BCE depuis juin 2023 ont déjà permis d'améliorer les conditions des prêts immobiliers, et de nouvelles mesures d'assouplissement sont attendues. Actuellement, plus d’une douzaine de banques proposent des prêts hypothécaires à taux fixe à des taux avoisinant les 3 %, tandis que les prêts mixtes séduisent avec des taux fixes inférieurs à 2,5% pour les trois à cinq premières années. On s'attend à ce que des offres encore plus avantageuses fassent leur apparition sur le marché d'ici la fin de l'année, notamment des prêts à taux fixe à 2 % et des prêts mixtes à 1,5%.

Conséquences des baisses de taux d'intérêt
Les baisses de taux de la BCE ont déjà un impact significatif sur les coûts de financement des prêts immobiliers. L'Euribor, qui s'élevait encore à 4,11 TP3T en septembre 2023, est tombé à 2,91 TP3T le mois dernier, et le taux hypothécaire moyen a baissé pour s'établir à 2,71 TP3T en octobre 2024. En conséquence, le taux d'intérêt effectif des nouveaux prêts immobiliers s'est établi à 3,461 TP3T au troisième trimestre 2023, soit une baisse de 0,44 point de pourcentage par rapport à juin 2023.

Même si ces baisses de taux ont entraîné une légère diminution des mensualités (qui sont passées de 732 euros à 713 euros), leur impact a été quelque peu atténué par la hausse des prix de l'immobilier et la nécessité de contracter des emprunts plus importants. La baisse des taux d'intérêt constitue néanmoins un soulagement pour de nombreux emprunteurs.
Le marché hypothécaire espagnol connaît actuellement une évolution marquée vers les prêts à taux fixe, qui ont regagné en attractivité grâce aux baisses de taux de la BCE et à l'amélioration des offres bancaires. Si les prêts mixtes restent très demandés par rapport aux années précédentes, il apparaît que la stabilité et la prévisibilité à long terme sont des facteurs décisifs pour les emprunteurs. Au cours des prochains mois, l'évolution favorable des conditions devrait continuer à alimenter cette tendance, ce qui pourrait offrir des opportunités particulièrement intéressantes aux acheteurs.